以下问题解答系根据江苏省资产评估行业专业技术导师团日常开展业务指导和技术帮扶中，针对大家遇到的典型问题解答整理而成，仅代表专业技术导师个人意见，供会员执业参考，不应被视为对相关法律法规、资产评估执业准则的解读，不能替代资产评估专业人员在执业中结合项目实际情况进行的职业判断。
问题：A公司拟收购某股东持有的B公司的全部股权，现委托评估公司对B公司股东全部权益价值进行评估。评估公司根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况进行分析，拟分别采用收益法和资产基础法进行评估。在分析识别溢余资产、判断营运资金增减变动时，发现企业历史年度及评估基准日账面存在企业经营所必需的、较大金额受限银行承兑汇票保证金（其他货币资金），而经分析计算的最低现金保有量需求金额较小。评估基准日时，对于高于计算的最低现金保有量需求金额的现金及银行存款，拟作为溢余资金考虑。但对于受限的银行承兑汇票保证金该如何处理？是否可以作为非经营性资产或者溢余资金考虑？
解析：
（一）银行承兑汇票保证金解析
银行承兑汇票保证金通常是企业向开户行申请办理银行承兑汇票业务时，作为银行承兑汇票出票人按照自己在开户行信用等级的不同，所需缴纳的保证银行承兑汇票到期承付的资金。
1．银行承兑汇票保证金通常是受限的
银行承兑汇票保证金在存入保证金账户后，其支付和划出都会受到银行的限制，以确保该资金能够用于汇票到期日的支付。
2．开具银行承兑汇票存在敞口承兑形式
一般情况下，企业开具银行承兑汇票，存入保证金账户的保证金要能够覆盖开具的全部银行承兑汇票金额，即需要100%的承兑保证金。但也存在敞口承兑的形式，存入保证金账户的保证金不足以覆盖开具的全部银行承兑汇票的全部金额，其差额就是敞口部分金额。
3．对于敞口部分可能需要考虑敞口费
敞口费通常是指银行在为企业提供授信额度时，向企业收取的一种费用，即开具的银行承兑汇票金额高于存入保证金账户的保证金的敞口部分，会按一定比例收取敞口费。
综上，企业在日常生产经营过程中，涉及购买商品或接受劳务的采购活动，常常会涉及银行承兑汇票的开具及使用。账面存在银行承兑汇票保证金（其他货币资金）时，一般情况下都会有开具的银行承兑汇票（应付票据）与其对应。由于存在敞口承兑的方式，开具的银行承兑汇票金额一般会大于或者等于存入的银行承兑汇票保证金金额，并且敞口部分会涉及敞口费。
（二）银行承兑汇票保证金在收益法评估中的处理
基于上述对银行承兑汇票保证金的介绍和分析，无论是银行承兑汇票保证金（其他货币资金），还是开具的银行承兑汇票（应付票据），实际上都是与企业经营相关的项目，宜作为经营性流动资产、经营性流动负债并入营运资金的测算中考虑，不宜作为非经营性资产和负债或溢余资产和负债处理。
采用收益法时，评估人员结合收集的资料和历史财务数据，分析企业历史年度开具银行承兑汇票的情况，合理确定未来盈利预测中应付票据的预测数据。再根据风险敞口的情况，分析承兑汇票保证金与应付票据之间的比例关系，进而确定承兑汇票保证金的预测数据。
1．获取财务资料、承兑保证金协议并进行核查验证分析
对于保证金与应付票据项目，获取保证金账户明细账与应付票据明细账，并结合承兑保证金协议的相关条款，核查各银行保证金与应付票据之间的比例关系，是否与承兑保证金协议约定的比例一致。
2．对未来盈利预测涉及的应付票据、承兑保证金的模式和金额进行核查验证分析
通过与管理层及采购部门访谈，了解企业采购与付款的模式未来是否会发生重大变化，采购过程中采用银行承兑汇票支付的情况未来是否具有持续性，分析银行承兑汇票的金额与采购业务金额的关系。核查应付票据未来预测数据是否符合上述情况及其相关性。
与管理层及财务部门访谈，了解相关银行票据承兑业务的规定在历史期间是否发生重大变化，合理分析确定未来开具银行承兑汇票的模式。基于保证金和应付票据之间的不同比例关系，核查各种类型保证金未来预测数据的合理性。
3．敞口费的考虑
基于可能存在的敞口承兑模式，结合预测中相应的敞口金额、历史期敞口费实际发生水平、预计发生的可能性等因素确定对应敞口费比率，合理预测敞口费，并在财务费用——手续费中加以体现。
4．充分合理的信息披露
对于评估基准日时受限的银行承兑保证金，建议在资产评估报告特别事项中进行披露，以使资产评估报告使用人充分了解该资金受限情况和货币资金的真实状况。
执笔人：嘉学评估章 庆
审核人：北方亚事李德沁、中联评估岳修奎、天健华辰陈小兵、金证评估徐晓斌
